Tőzsde stratégiák, taktikák: ismert, sikeres tőzsde stratégiák
Cikkünkben összegyűjtöttünk néhány ismert tőzsde stratégiát, taktikát, kereskedési stratégiát. A stratégiák legfontosabb paramétereit is megbeszéljük, illetve egyes tőzsde taktikákat már korábban részletesen kifejtettünk oldalunkon, így ezek hivatkozásait is megjelölöm, így a tőzsde taktikák, stratégiák témát részletesebben tanulmányozni szándékozó olvasók megtalálják az ismert, népszerű tőzsde stratégiák, taktikák leírásait. Tőzsde stratégiák, taktikák A tőzsde stratégiákat nagyrészt két csoportba tudjuk sorolni. Az egyik kategóriában azok a tőzsdei stratégiák, taktikák tartoznak, melyek hosszabb, befektetési időtávot ölelnek fel. Ilyen tőzsde stratégia a buy and hold stratégia, a passzív, indexkövető stratégia, vagy a CAN SLIM tőzsde stratégia, és a Dogs of DOW stratégia. A hosszútávú, befektetési tőzsde stratégiák, taktikák mellett pedig számos rövidtávon használható kerekedési stratégia is létezik. Ezek közül néhány momentum stratégia, turtle stratégia, Darvas doboz tőzsdestratégia. A felsorolt tőzsdei stratégiákat, taktikákat az alábbiakban részletesen is megbeszéljük. Tőzsde stratégiák, taktikák hosszútávon Buy and hold tőzsdestratégia A hosszú távú részvény befektetésre megoldást nyújtó tőzsde technikák közül az egyik legismertebb módszer a Buy and hold stratégia, mely mögött az a megfigyelés áll, hogy ha az amerikai részvénypiacokon 20 évig tartottuk az 500 legnagyobb vállalat részvényeit (S&P 500 index), akkor a bankbetétek, kötvények hozamánál jobb eredményt értünk el a múltban bármikor is vásároltuk a részvényeket. A buy and hold stratégia részleteit, előnyöket, hátrányokat a következő bejegyzésben tárgyaltuk: Buy and hold stratégia jelentése, előnyök, hátrányok, módszerek Indexkövető tőzsdestratégia, passzív stratégia Az indexkövető stratégia lényege, hogy a befektetők vagyonukat egy meghatározott index kosarában szereplő részvényekbe fektetik. Általában az indexkövető stratégiát úgy hajtja végre a befektető, hogy megvásárol egy indexkövető befektetési alapot, vagy indexkövető ETF alapot. Ezekkel a befektetési termékekkel egyetlen ügylettel kialakítható a tőzsdeindex-el megegyező portfolió. Az indexkövető stratégia előnye, hogy egy jól diverzifikált portfoliót alakíthatunk ki, amennyiben a tőzsdeindex megfelelően diverzifikált. Jellemzően az S&P500 tőzsdeindex követésével valósítják meg a befektetők az amerikai részvénypiacra vonatkozó indexkövető stratégiát, mivel ez az index a legnagyobb 500 társaság árfolyamát követi. Az indexkövető stratégia gyakorlatilag a buy and hold stratégia egyik változata, a stratégiával kapcsolatos részletek: Indexkövető befektetési alapok, ETF-ek előnye, hátránya, jelentése, S&P500 és DAX indexkövető alapok Indexkövető stratégia, indexkövető befektetési alapok, Indexkövető ETF-ek CAN SLIM tőzsdestratégia CAN SLIM tőzsdestratégia neve egy mozaikszó, mely a következő szavak kezdőbetűiből rakható össze. Ezek a szavak a stratégia egyes szabályait is kijelölik: C = Current Quarterly Earnings A = Annual Earnings Growth N = New Product or Service S = Supply and Demand L = Leader or Laggard I = Institutional Sponsorship M = Market Direction A CAN SLIM stratégiáról általánosságban annyit lehet elmondani, hogy keresi azokat a társaságokat, melyek az elmúlt években jelentős növekedést mutattak, mert ezekre a társaságokra figyelnek fel az intézményi befektetők. A stratégia az intézményi befektetők tulajdoni arányait is vizsgálja, ezzel is az a cél, hogy megtaláljuk azokat a részvényeket, melyekre az intézményi befektetők felfigyelnek. Részletesen az alábbi két bejegyzésben beszéltünk a CAN SLIM tőzsde stratégiáról: Részvény kiválasztási, kereskedési stratégiák: CAN SLIM Részvény vásárlás, kiválasztás folyamata a CAN SLIM stratégiával Dogs of Dow tőzsde stratégia Ennek a tőzsde stratégiának a részvény kiválasztási szempontjai egyszerűek, bárki számára könnyen alkalmazhatók. A Dow Jones Industrial Average index részvényéből választunk ki 10 részvényt év elején az osztalék hozam alapján. A Dogs of Dow tőzsdestratégia szerint a Dow Jones index részvényei közül azt a 10 részvényt választjuk ki, melyek osztalék hozama a legmagasabb. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy olyan részvényeket vásárolunk, melyek árfolyama alacsony, de az osztalék nem került visszavágásra. Ebből arra következtetett a tőzsdestratégia megalkotója, hogy a társaság vezetői optimisták a jövővel kapcsolatban. Emiatt tehát az osztalékot nem csökkentették, de a csökkenő árfolyam miatt az osztalékhozam ( osztalékhozam magyarázata ) magas. Látható tehát, hogy a Dogs of Dow tőzsdestratégia egyszerűen végrehajtható. Miután megvásároltuk év elején a részvényeket, azokat 12 hónapig tartjuk, majd év elején ismét kiválasztjuk a 10 legmagasabb osztalék hozam mellett megvásárolható részvényt. A Dog of Dow tőzsdestratégiát 1920-ig tesztelte vissza a stratégiát kifejlesztő Michael B. O'Higgins. Pontos eredményeket nem említenék meg, röviden annyit, hogy felülteljesítette a tőzsdestratégia a piacot. Az elmúlt évtizedben azonban voltak olyan évek, amikor a piacot nem tudta ez a tőzsdestratégia sem felülteljesíteni. A Dogs of Dow tőzsdestratégia sikeressége népszerűségében is mérhető, számos befektető használja, illetve számos alternatív változata létezik. Például nem 10, hanem 5 részvényt választunk ki, és léteznek variációk arra is, hogyan súlyozzuk a 10 részvényt a portfolióban Rövidtávú tőzsde stratégiák, taktikák A rövidtávú tőzsde stratégiák nagyrészt napon belüli kereskedésben, illetve napon túli kereskedésben is használhatók. Azonban jellemzően nem évekig tartjuk a részvényeket, hanem maximum hetekig, hónapokig. Hozzátenném, hogy ez alól természetesen van kivétel, például egyes momentum tőzsde stratégiák között találunk hosszú távon alkalmazható stratégiát. Darvas doboz tőzsde stratégia A Darvas doboz technika Nicholas Darvas által kifejlesztett kereskedési rendszer, mellyel Darvas az 50-es évek végén kereskedett sikeresen az amerikai tőzsdéken. Az 50-es évek végén 10.000 dollárral kezdte meg a tőzsdei kereskedést, majd ezt az összeget közel 2 év alatt 2 millió dollárra gyarapította kereskedési módszerével. Darvas tőzsdestratégiája is tulajdonképpen egy momentum stratégia, ugyanis a részvények árfolyam grafikonján sávokat azonosított (ezek voltak a dobozok), majd az ebből kitörő árfolyam esetén lépett pozícióba meghatározott szabályok szerint. A Darvas tőzsde stratégia részleteibe nem mennék bele, ugyanis egy teljes cikkben beszéltük meg a fontosabb tudnivalókat: Darvas doboz tőzsdestratégia