Tőzsde elemzés, előrejelzés 9 hasznos módszere

2018. augusztus 9. 17:45, Elemzésközpont

Bejegyzésünkben 9 olyan hasznos mutatót, összefüggést beszélünk meg, melyet a tőzsdei kereskedők, befektetők többsége figyel. Amennyiben a tőzsdei, részvénypiaci elemzés, előrejelzést szeretnénk készíteni, illetve a részvénypiac alakulására vonatkozó jelzéseket keresünk, akkor célszerű az alábbiakban bemutatott mutatókat beépítenünk a kereskedési rendszerünkbe. Tőzsde elemzés, előrejelzés hasznos mutatók: mozgóátlagok A mozgóátlagok kereskedők széles tömege által figyelt indikátorok. Egyes mozgóátlagok figyelése (200 napos mozgóátlag) még az intézményi befektetők körében is elterjedt tőzsde elemzési, előrejelzési módszer, így tehát a nagyobb pénzeket megmozgató tőkepiaci szereplők is figyelik a mozgóátlagokat. A mozgóátlagok közül általában a 20 napos mozgóátlag jelzi a rövid távú tőzsdei hangulatot. Az 50 illetve 100 napos mozgóátlagok a közép távú tőzsdei trendeket jelzik, illetve a legfontosabb, 200 napos mozgóátlag a hosszútávú trendet jelzi. Számos kereskedési stratégia eleme a fenti 3-4 mozgóátlag. A mozgóátlagokról a következő bejegyzésekben beszéltünk részletesen: Mozgóátlagok A 200 napos mozgóátlagról 200 napos mozgóátlag szűrése, kereskedése a részvénypiacokon, tőzsdéken Az alábbi képen a 200 napos mozgóátlagot és az S&P500 indexet láthajtuk. Tőzsde elemzés, előrejelzés hasznos mutatók: VIX félelem index A VIX index az S&P500 opciókba árazott volatilitását méri. Mivel az S&P500 index az 500 legnagyobb kapitalizációval rendelkező vállalatokból megalkotott index, ezért a VIX nagyon jól mutatja a piaci hangulatot. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy ha a VIX index értéke alacsony, akkor nyugalom van a piacon, ha pedig magas, akkor idegesek a befektetők. Konkrét értékekben kifejezve a jelzéseit, azt mondhatjuk, hogy ha 20 alatt van a VIX értéke, akkor alacsony a piacon a volatilitás, nyugalom van. Ha a 30-as szint fölé emelkedik a VIX index értéke akkor a volatilitás megnövekedett. A fentiek miatt a VIX-et gyakran félelem indexnek is nevezik. Az alábbi képen a VIX indexet chartját láthatjuk, CBOE Volatility index: Részletek: VIX index jelzései, volatilitás kereskedése ETF kereskedés buktatók, kockázatok, VIX ETF, ETN Tőzsde elemzés, előrejelzés hasznos mutatók: Put/Call ráta A Put/Call ráta egy piaci hangulatot mérő, ún. sentiment indikátor. A Put/Call ráta a Chicagói Opciós tőzsde adatait használja fel a tőzsdei előrejelzésre, a mutató azt vizsgálja, hogy a Put és Call opciók mennyisége milyen arányban változik. Ha a Put/Call ráta értéke növekszik, illetve magas, akkor a piacon a félelem lesz úrrá, negatív a piaci hangulat. Ha pedig a Put/Call ráta értéke alacsony, akkor optimisták a piaci szereplők. A Put/Call rátát használó kereskedők az extrém kilengést is vizsgálják, ezek a helyzetek a fordulós kereskedési stratégiákban használhatók. Az alábbi bejegyzésben részletesen megbeszéljük hogyan lehet tőzsdei elemzést, előrejelzést készíteni a Put/Call ráta segítségével: Részvénypiac alakulása, előrejelzés a Put/Call ráta segítségével, piaci hangulat figyelése Az alábbi képen a Total Put/Call ráta látható, hozzáadtam a két vízszintes vonalat, hogy lássuk az extrém pontokat, illetve a grafikonra rátettem az S&P500 index árfolyamát is. (a Put/Call ráta 200 napos mozgóátlagát levettem). A képen piros nyilakkal jelöltem azokat a helyzeteket, amikor extrém tartományba került a Put/Call ráta. Ez tehát azt jelenti, hogy 1,1-es érték felett túlzott a pesszimizmus, emelkedés várható, míg extrém alacsony érték esetén túlzott az optimizmus, visszaesés várható. Látható egyébként, hogy egyes esetekben (túlzott optimizmus) mindössze kisebb korrekció következett be, majd az emelkedés folytatódott tovább. A fenti példából is látható, hogy önmagában nem elegendő a Put/Call ráta a belépési jelek meghatározására. Tőzsde elemzés, előrejelzés hasznos mutatók: AAII befektetői hangulat index Az AAII befektetői hangulat felmérés az American Association of Individual Investors nonprofit társaság által elkészített piaci hangulat jelentés. A jelentés elkészítéséhez az AAII minden héten ugyanazt a kérdést teszi fel az egyéni befektetőknek, kereskedőknek már 1987 óta. A kérdés arra vonatkozik, hogy a megkérdezett véleménye szerint merre megy a piac a következő hat hónapban. A kérdések alapján pedig minden héten elkészíti társaság az AAII befektetői hangulat jelentést. Az AAII sentiment, piaci hangulat indikátort azért figyelik a kereskedők, hogy lássák mikor lesznek a piaci szereplők túlzottan optimisták, vagy épp túlzottan pesszimisták. Ezek az extrém helyzetek, amikor gyakori, hogy a tőzsdei trendek megfordulnak. Például túlzott optimizmus esetén elfogynak a vevők, így a részvények árát nem lesz, ami tovább hajtsa felfelé. Túlzott pesszimizmus esetén pedig már mindenki eladta a részvényeit, aki akarta, nem lesznek nagy mennyiségben újabb eladók, így a tőzsdei áresés is megtorpanhat. Az alábbi képen az AAII felmérés eredménye látható. Részletesen az indikátor használata: AAII befektetői hangulat felmérés jelzései a részvénypiacokon Tőzsde elemzés, előrejelzés hasznos mutatók: Absolute Breadth Index (ABI) Az ABI indikátor egy piaci szélesség indikátor, a részvénypiac összes részvényét vizsgálja, mégpedig a csökkenő és növekvő részvények számát veszi alapul a számítás során. Mivel a csökkenő és emelkedő részvények számát abszolút értékben fejezi ki az indikátort, ezért csak pozitív értéke lehet az ABI indikátornak. Például ha az emelkedő árfolyamú részvények száma 1200 és a csökkenő árfolyamú részvények száma 1700, akkor az indikátor értéke 500 lesz, és nem -500. A fentiekből következik, hogy ha az indikátor értéke nagy, akkor nagy a különbség a csökkenő és emelkedő részvények száma között, azaz a piacon növekszik a volatilitás. A megnövekedett volatilitás pedig gyakran társítható a részvénypiacokon kialakuló fordulattal, így az ABI indikátor egyfajta figyelmeztető jelzést adhat, arra vonatkozóan, hogy a volatilitás megnövekedett, a következő időszakban nagy a valószínűsége a jelenlegi trendben történő változásnak. Az alábbi képen a New Yorki tőzsde (NYSE) részvényeiből számított Abszolute Breadth indexét láthatjuk (felső kép), alatta pedig az S&P500 index árfolyamának grafikonja. A képen látható, hogy az ABI indikátor megugrása, emelkedése a volatilitás növekedését jelenti. További részletek, ABI indikátor használata a tőzsdei elemzés, előrejelzés során: Piaci szélesség indikátorok: Absolute Breadth Index (ABI)

Tovább a teljes cikkre...

Keresés